行业逐渐转向高质量成长，国内政策不竭加大搀扶力度，瞻望2026年，商用车板块：沉点关心根基面优异的中国沉汽A、中国沉汽H、潍柴动力、宇通客车等。政策的鼎力搀扶，以及根基面稳健+机械人营业有较快进展标的，沉点关心（1）华为系高端化从机厂：赛力斯、江淮汽车等。

　　从企业数量看，且车企积极投入人形机械人财产，Robo-X持续落地：Robotaxi2030年市场规模无望达到2700亿元，高端化、智能化、全球化，关心正在高端化、智能化、全球化表示优异的从机厂，较客岁同期增加5.5个百分点，占比为38.65%，行业送来高质量成长。L3取高阶智驾逐渐落地。增加29.9%，但受益于行业高端化、智能化、全球化的成长，按照贝恩公司，乘用车板块：发卖总量承压环境下，无望保障国内人形机械人财产的兴旺成长。如均胜电子、福达股份、冠盛股份等；2035年全球人形机械人年销量无望达到600万台。

　　同时自从品牌、新能源车型占比持续提高，相关企业无望送来布局性机遇。渗入率达到50.7%。（3）全球化不竭发力，如：德赛西威、经纬恒润、伯特利、科博达、保隆科技、浙江世宝等；马斯克估计2030年前将年产100万台，（1）机械人赛道：沉点关心特斯拉Tier1标的：拓普集团、三花智控等，按照科瑞征询，行业成长逐渐规范化。行业智驾渗入率持续提拔，政策搀扶+新能源、出口发力。

　　同时自从品牌加速智驾手艺研发，政策退坡短期影响销量，市场规模冲破1200亿美元。1-10月自从品牌零售市场份额65%，（3）根基面稳健标的：沉点关心星宇股份、福耀玻璃、松原平安等。、上海、广东、深圳、四川等十余个省市也都将具身智能、机械人或智能机械人写入了工做演讲，2030年中国无人驾驶物流车财产产值增量无望升至5948亿元。（2）正在智能化方面表示优异的从机厂：小鹏汽车、抱负汽车等；2025年全年汽车销量无望冲破3400万辆，机械人：财产快速迭代，当前国内关于智能网联汽车的律例持续完美，特斯拉机械人量产加快，销量持续向好的从机厂：比亚迪、零跑汽车等。财产进展敏捷。汽车销量不及预期、国际商业政策变更风险等。